未来磷酸铁锂产能集中释放 成为磷化工需求新生力军

　　磷酸铁锂电池相对于三元电池具备更高安全性和更低成本的优势，获得越来越多汽车厂商青睐，行业景气度不断提高。

　　2020年3月29日，比亚迪正式推出刀片电池，公布其续航里程达到了三元锂电池的同等水平，更顺利通过了令后者望而生畏的“针刺测试”。2021年12月20日，国轩高科发布公告称，公司境外全资孙公司与美国某大型上市汽车公司(具体哪家没透露)，签署了《战略供应和本土化协议》。按照协议约定，2023年至2028年，国轩高科为该客户供应磷酸铁锂电池，该客户预计在需求期间的电池采购量不低于200GWh。对于以上的美国某大型上市汽车公司，业内更多的猜测为特斯拉。不断有行业巨头加码磷酸铁锂赛道，磷酸铁锂对阵三元，又有了更加充足的底气，或将迎来光芒万丈的“复兴时代”。

　　2021年上半年，磷酸铁锂电池产量累计37.7GWh，占动力电池总产量50.5%，同比增长334.4%;累计销售30.8GWh，同比增长260.0%。装车量累计22.2GWh，同比累计上升368.5%，占总装车量42.3%。磷酸铁锂电池的产量正处于快速上升周期。磷酸铁锂需求复苏，带动了大批企业投入磷酸铁锂的生产赛道，据不完全统计，目前在产的磷酸铁锂产能约68万吨，已经公布的在建及拟建产能约425.4万吨，相当于目前在产产能的6倍以上，涉及企业30家以上，涉及建设基地40个左右。

　　磷酸铁锂的主要原料为锂源和磷源，锂源主要来自于碳酸锂，磷源主要来自用磷酸铁，继续向上延伸至磷酸-磷矿石。上图可见，磷酸铁锂在建及拟建产能分布主要集中在锂源及磷源丰富的西南地区，占未来在建及拟建总产能的42.38%。

　　庞大的磷酸铁锂新建产能，预示着未来对磷源的巨大需求，据隆众资讯统计，目前磷酸铁锂对磷源的需求约53万吨/年，磷酸铁锂对磷源的需求仅占目前磷酸总产能的7.69%。未来5年磷酸铁锂产能全部投产释放后，预计对磷酸的年需求量将达379万吨，磷酸总产能预计将达600万吨/年，未来磷酸铁锂对磷源的需求预计将占磷酸总产能的56%，除去磷酸铁锂产能迅速爆发带来的产能过剩产能淘汰，预计磷酸铁锂对磷源的需求将占磷酸总产能的30%左右。若折合为对磷矿石的需求量，需求占比将由目前的1%涨至10%以上。未来磷酸铁锂电池对磷源的需求将会不断加剧磷源的供应紧张程度，另一方面来讲，磷产业链也将打开需求新局面。(以上磷酸产能仅包含含量为85%的磷酸产能)